El despertar inversor de los menores de edad: cedears del S&P 500 y tecnológicas lideran la preferencia entre los jóvenes argentinos que ahorran en el mercado de capitales

Según datos de Junior Achievement Argentina, cuatro de cada diez jóvenes argentinos no conocen conceptos básicos como presupuesto, ahorro o crédito. Esa brecha en educación financiera se traduce con nitidez en los números de incumplimiento: los nacidos entre 1995 y 2009 exhiben un 68,8% de cumplimiento en el pago de deudas, lo que implica que más del 30% no cancela sus compromisos en tiempo y forma, de acuerdo con el análisis de Equifax. Los montos comprometidos no suelen ser elevados, sino pequeños y postergados, aunque suficientes para deteriorar el historial crediticio de un segmento que, en pocos años, buscará acceder a préstamos hipotecarios, prendarios o personales.

La otra cara: menores que invierten desde los 13 años

En paralelo, el mercado de capitales muestra un fenómeno incipiente pero relevante. Desde 2024, la Comisión Nacional de Valores (CNV) habilitó a los agentes del mercado a abrir subcuentas para menores de 13 a 17 años, siempre con la firma del representante legal. Cumplida la mayoría de edad, la titularidad pasa de manera automática al joven. La normativa permite operar bonos, acciones, certificados de depósito argentinos (cedears), fondos cotizados en bolsa (ETFs) y fondos comunes de inversión.

Dos plataformas que lanzaron productos específicos para ese segmento reportan cerca de 9.000 cuentas combinadas. En una de ellas, el 67% de las cuentas se mantiene activa al cierre del período relevado; en la otra, uno de cada dos menores concretó operaciones durante el último trimestre. El promedio de edad de los inversores activos se ubica en torno a los 16 años. Frente al mismo mes del año anterior, cuando la herramienta recién se habilitaba, la apertura de cuentas se multiplicó y dejó un primer corte de mercado que permite dimensionar el fenómeno.

Vamos a los números: qué eligen los menores

El instrumento más demandado por los menores de edad que invierten en el mercado local es el cedear, el certificado que permite acceder desde la plaza porteña a acciones de empresas extranjeras. Dentro de esa categoría, el favorito resulta el ETF que replica el índice S&P 500, seguido por papeles de empresas tecnológicas de gran capitalización: Amazon, Apple, Nvidia, Google, Microsoft y MercadoLibre. Entre las acciones argentinas, YPF concentra la mayor preferencia, seguida por Pampa Energía y BYMA ( Bolsas y Mercados Argentinos).

“El hecho de que su inversión principal sea el SPY nos indica que no están buscando la ganancia mágica, sino que entienden el concepto de diversificación y apuestan al ahorro de mediano y largo plazo.”Lorena Malatesta, vicepresidenta de Marketing en IOL Inversiones

Desde Balanz Academy, Paula Spitaleri coincidió en que el objetivo de estas cuentas es que los jóvenes lleguen a la edad del crédito con herramientas para decidir. El desafío es que cuando lleguen a la edad de acceder al crédito, ya tengan incorporados los conceptos básicos y no dependan sólo del impulso o de la urgencia. La iniciativa combina educación y práctica supervisada: los menores firman cada operación con su representante legal, mientras las plataformas ofrecen contenidos formativos como curso introductorio.

• Apertura de subcuentas: habilitada por la CNV desde 2024 para menores de 13 a 17 años, con firma del representante legal y transferencia de titularidad a los 18.
• Instrumentos disponibles: bonos, acciones, cedears, ETFs y fondos comunes de inversión.
• Preferencia líder: ETF que replica el S&P 500 (SPY), seguido por cedears de Amazon, Apple, Nvidia, Google, Microsoft y MercadoLibre.
• Acciones argentinas más operadas: YPF, Pampa Energía y BYMA.
• Indicador de incumplimiento: 31,2% de jóvenes nacidos entre 1995 y 2009 no paga deudas en término, según Equifax.

El cuadro de conjunto describe a un segmento con dos velocidades: por un lado, un núcleo pequeño pero dinámico que se inicia en el mercado de capitales con lógica de diversificación y horizonte de mediano plazo; por otro, una mayoría que aún carece de los rudimentos de educación financiera y queda expuesta a daños en su historial crediticio por montos menores. La variable que Darío Almirón sugiere mirar el mes que viene es la tasa de activación de las subcuentas: si el porcentaje de cuentas activas crece y se sostiene en torno al 60% o más, se confirmará que el formato combina educación y operatoria; si cae, el fenómeno habrá sido un pico inicial sin arraigo en la cultura del ahorro. La diferencia entre un inversor a los 18 años y un deudor a los 25 se construye, sobre todo, en estos primeros mil días financieros.