La guerra de los chips: la IA se come la memoria y las ventas de PC se hunden un 20% en un trimestre

Tercera persona del singular, pero acá estoy yo, escribiendo y mordiéndome los labios: el mercado mundial de PCs vivió el tercer trimestre más feo en tres años. Se despacharon 62,7 millones de equipos, contra 78,5 millones del mismo período de 2025. La consultora IDC midió una baja del 20,1% interanual; Omdia fue todavía más dura y habló de 21,2%, con 58,1 millones de unidades. Para mí, los dos números cuentan la misma película: el consumidor se plantó y dejó de comprar.

Por qué pasó: la IA se llevó la memoria

La raíz del problema hay que buscarla en los chips de memoria. Los data centers que entrenan modelos de inteligencia artificial están absorbiendo una porción cada vez más grande de la producción mundial de DRAM y NAND, y eso dejó con poca oferta al mercado de consumo. Ben Yeh, analista de Omdia, lo resumió con una cifra que asusta: la memoria pasó de representar alrededor del 15% del costo de fabricación de una PC a casi el 40%. Traducido: la cuenta no cierra para el fabricante y, menos todavía, para el usuario final.

• DRAM: llegó a cotizar 25 dólares en agosto, unas cuatro veces más que doce meses atrás.
• NAND: trepó a 30,50 dólares, casi nueve veces el valor de un año antes.
• Escritorios cayeron 23,5%; notebooks, 20,6%.

A ese encarecimiento se le sumó un factor extra, el que describió Jitesh Ubrani, director de investigación de IDC. A comienzos de año, fabricantes y distribuidores adelantaron pedidos para cubrirse de las subas. Eso infló los envíos del primer semestre y dejó al tercer trimestre con poca demanda real pendiente. Ojo con esto: el fantasma ahora es el contrario, cargar inventario en un mercado donde el precio alto frena al comprador.

Quién la pasó peor y quién zafó

“Los canales ahora están preocupados por cargar demasiado inventario en un mercado donde los precios altos frenan la demanda.”Jitesh Ubrani, director de investigación de IDC

• Lenovo: líder con 25,7% del mercado, pero sus envíos bajaron 22,9%, a 14,9 millones.
• HP: la caída más fuerte entre los grandes, 31%, hasta 10,3 millones de equipos.
• Dell: retrocedió 25%, a 7,6 millones.
• Apple: la que mejor resistió, con una baja del 11,3% y 6,8 millones de unidades despachadas.

Mi lectura es que no hubo ningún ganador en términos absolutos: todos cayeron. Lo que se movió fue la resistencia relativa. Apple amortiguó el golpe gracias a un mix donde pesa más el ecosistema y el valor de marca que la pelea por el equipo más barato. HP, en cambio, sintió el impacto completo por su exposición al segmento de consumo en Estados Unidos y Europa, justo donde la suba de precios pega más fuerte.

Y un dato para no perder de vista: la nota original quedó cortada, pero advertía que el fenómeno no se limita a las computadoras, que los semiconductores que llevan adentro los televisores también están sintiendo la misma presión. Eso confirma lo que muchos sospechábamos: la IA, por ahora, no solo cambia cómo trabajamos, también encarece todo lo que tiene un chip adentro.