El crédito para familias se contrajo en términos reales y los bancos se volvieron más selectivos: tasas que rozan el 100% anual y mora en 12,9%
Los préstamos personales acumulan diez meses de caída real, las tarjetas pierden margen y los hipotecarios crecen por encima de la inflación; los analistas describen un mercado donde la oferta se concentra en los clientes con mejor historial y la demanda, paradójicamente, se retrae
Vamos a los números: según el Informe sobre Bancos del Banco Central de la República Argentina, al que accedió First Capital Group, el indicador de mora de los créditos otorgados a las familias alcanzó el 12,9%, un nivel que reconfiguró las estrategias comerciales de bancos y fintech y que se tradujo en una contracción sostenida del financiamiento al consumo en términos reales. La fuente consultada por este medio, Guillermo Barbero, socio de First Capital Group, describió un escenario en el que las entidades moderaron sus planes de originación y concentraron los recursos en la recuperación de clientes con deudas irregulares, en lugar de expandirse hacia nuevos solicitantes.
Para dimensionar el cambio, alcanza con comparar con el mismo mes del año anterior: al cierre de agosto, el crédito total a las familias registró una caída interanual del 7,6% en términos reales, es decir, descontada la inflación. Dentro de ese universo, los préstamos personales acumularon diez meses consecutivos de retroceso en términos reales, de acuerdo con el relevamiento de First Capital Group, lo que constituye la racha negativa más prolongada del segmento desde la pandemia.
El endurecimiento se percibe tanto en la tasa como en el acceso. Aun para los clientes con mejor historial crediticio, la tasa nominal anual se ubica en torno al 60%, mientras que el costo financiero total se mueve en una franja del 90% al 100% anual, según los datos recabados por First Capital Group y reproducidos por Barbero. Esos valores, señaló el analista, superan ampliamente la evolución de los precios y de los salarios, lo que reduce el atractivo del endeudamiento para los perfiles más calificados.
Tarjetas con límites más estrechos y plásticos suspendidos
En el segmento de tarjetas de crédito, la baja real fue del 0,3% mensual y del 10,1% frente al mismo período del año anterior, siempre según First Capital Group. Barbero explicó que las entidades adoptaron dos medidas concretas: por un lado, suspendieron los plásticos de aquellos clientes con deudas irregulares; por otro, restringieron las actualizaciones de límites, lo que disminuye el margen disponible para nuevas compras incluso entre los usuarios que conservan un buen comportamiento de pago.
Una paradoja del mercado: menos oferta y, a la vez, menos demanda
El cuadro cierra con un dato contraintuitivo que el propio Barbero se encargó de subrayar: las ampliaciones y las ofertas de préstamos se dirigen principalmente a quienes tienen calificaciones crediticias más altas, pero esos mismos usuarios muestran menor disposición a endeudarse, en un contexto de tasas que duplican la inflación esperada. Así, las dificultades para conseguir financiamiento conviven con una demanda más contenida entre quienes todavía pueden acceder, una combinación que profundiza la contracción del stock de crédito al consumo.
La excepción: los hipotecarios crecen muy por encima de la inflación
Dentro del crédito a las familias, los préstamos hipotecarios presentan una dinámica radicalmente distinta. First Capital Group informó que su saldo llegó a 8,6 billones de pesos, con un aumento real del 3,1% mensual y del 36,1% interanual, una expansión que contrasta con la reducción que muestran los préstamos personales y los saldos de tarjetas. La diferencia responde, según describen los especialistas, al reacomodamiento de precios relativos tras la unificación cambiaria y a la vuelta de los créditos ajustables por UVA, que vuelven a hacer viable el negocio para los bancos.
