Crédito al consumo: seis meses de baja y ninguna señal de recuperación

Según datos de la consultora Equilibra, basados en información del Banco Central, el volumen de créditos al consumo de los hogares se contrajo 1,1% en términos reales desestacionalizados durante octubre. Es la sexta caída mensual consecutiva de la serie, que no registra ningún mes positivo desde mayo.

Seis meses de retroceso

Las bajas mensuales fueron de 1,7% en mayo, 0,8% en junio, 1,2% en julio, 0,9% en agosto y 0,5% en septiembre. El último mes con variación positiva había sido abril, con una suba de apenas 0,1%. Así, el financiamiento que las familias destinan a compras cotidianas viene debilitándose de manera sostenida.

El detalle por tipo de préstamo

• Tarjetas de crédito: mayor retracción del mes, con una baja de 2,1% real mensual.
• Préstamos personales: descenso de 0,1%.
• Líneas con garantía real, impulsadas por los créditos hipotecarios: crecimiento de 2,3%.
• Total de préstamos en pesos a las familias: cierre de octubre con una baja de 0,3%.

El crédito total al sector privado en pesos subió 2,0% en términos nominales en octubre, hasta un saldo de 111 billones de pesos. Descontada la inflación de octubre, estimada en 1,9% según el Índice de Precios al Consumidor, la variación real fue de apenas 0,1% mensual. En la comparación interanual, la caída alcanzó 1,6%, según un análisis de First Capital Group.

Ventas, morosidad y refinanciaciones

El retroceso del financiamiento coincide con una menor demanda de consumo masivo. De acuerdo con la consultora Scentia, las cantidades vendidas bajaron 1,2% interanual en septiembre, y en los primeros nueve meses del año acumulan un descenso de 2,7% frente al mismo período de 2023. Un estudio de NielsenIQ marca una caída más pronunciada: entre agosto y septiembre las ventas retrocedieron 5,8% interanual. En cuanto a la morosidad, la tasa de préstamos con atrasos de más de 90 días bajó de 12,81% en agosto a 12,20% en septiembre, según la consultora 1816 sobre datos de la Central de Deudores. Esa mejora se explicó por la reducción del saldo en mora, que cayó 4,1% real, y no por un mayor volumen de crédito. Al mismo tiempo, las refinanciaciones representaron 3,9% del crédito a las familias en septiembre, el nivel más alto de la serie.